تحلیل و بررسی شرکت توسعه خدمات دریایی و بندری سینا - اسفند ماه 1400

شرکت توسعه خدمات دریایی و بندری سینا در ابتدا به نام شرکت بنیاد بارانداز تاسیس شد و از سال 1367 شروع به کار نمود. فعالیت اصلی شرکت انجام کلیه خدمات بندری شامل تخلیه و بارگیری، بارنویسی، نمایندگی خطوط کشتیرانی، دوبه‌کاری، انبارداری و خدمات گمرک و ترخیص کالا می‌باشد. در حال حاضر این شرکت در 4 بندر امام خمینی، شهید رجائی، بوشهر و نوشهر دارای فعالیت است و به عنوان بزرگترین اپراتور بندری کشور شناخته می‌شود. شرکت‌های سیاحتی و مراکز تفریحی پارسیان، بنیاد مستضعفان و سرمایه‌گذاری کوثربهمن به ترتیب با 46، 23 و 10 درصد از سهامداران عمده آن هستند. سرمایه فعلی این شرکت 50 میلیارد تومان است و شرکت قصد افزایش سرمایه به 323.9 میلیارد تومان از محل سود انباشته و مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها را دارد.

شرکت توسعه خدمات دریایی و بندری سینا هم اکنون در سه حوزه جغرافیایی شمال، جنوب شرق و جنوب غرب کشور فعال است و 75 درصد فعالیت‌های شرکت از جهت درآمدی مربوط به حوزه کانتینری می‌باشد. پایانه اسکله نفتی و حوزه کالای عمومی با 15 و 10درصد در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

به منظور برآورد سود خالص شرکت در سال 1400 و 1401 ، مقدار عملیات کانتینری THC ، 950،000 TEU در نظر گرفته شده است. سهم شرکت از کل عملیات بندری کشور از 44 درصد در سال 1399 به 59 درصد در 9 ماهه سال جاری افزایش یافته است. با توجه به اصلاحیه نحوه محاسبه درآمد خدمات در تیرماه سال جاری، سهم شرکت از دلار پایه 37 درصد و از دلار آزاد 30 درصد تعیین شده است. دلار سال پایه برای سال 1400، 95،355 ریال و برای 1401 طبق قرارداد با 5 درصد رشد لحاظ شده است. دلار آزاد نیز به ترتیب 260،000 و 290،000 ریال تعیین شده است. لازم به ذکر است که تعرفه دلاری شرکت با 10 درصد تخفیف لحاظ می‌شود. متوسط هزینه دلاری عملیات کانتینری شرکت نیز 87 دلار برای هر TEU برآورد شده است. نرخ تورم نیز 30 درصد در نظر گرفته شده است. با توجه به مفروضات عنوان شده سود خالص به ازای هر سهم برای سال‌های 1400 و 1401 به ترتیب 6،140 و 6،897 ریال برآورد گردیده است.