تحلیل بنیادی شرکت بیمه سینا – اردیبهشت 99

تحلیل بنیادی شرکت بیمه سینا با نماد "وسین"

• شرکت بیمه سینا به صورت شرکت سهامی عام در سال 1382 تاسیس گردیده است. موضوع اصلی فعالیت این شرکت انجام عملیات بیمه‌ای مستقیم، تحصیل پوشش بیمه‌های اتکایی و سرمایه‌گذاری از محل سرمایه و اندوخته‌های قانونی می‌باشد. سرمایه فعلی این شرکت 150 میلیارد تومان است و موسسه بنیاد علوی و شرکت مالی و سرمایه‌گذاری سینا به ترتیب مالک 49 و 17 درصد سهام آن می‌باشند.
• صنعت بیمه در اقتصاد کنونی جهان یکی از بخش‌های پیش‌رو در بازار سرمایه اسـت. بیمـه بـه عنـوان یکـی از ابزارهای کارای مدیریت ریسک و تأمین امنیت و آرامش خاطر از یک سو سـبب گـسترش رفـاه اجتمـاعی گردیده و از سوی دیگر باعث رشد سرمایه‌گذاری شده است و در پی آن، تولید با سرعت بیشتری رشـد نمـوده و اقتصاد رونق گرفته است. اما صنعت بیمه کشور در مسیر رشد خود با چالش‌های گوناگونی از قبیل نرخ بالای تورم، سطح پایین درآمدهای خانوار و عدم دسترسی شرکت‌های بیمه‌‎گر به دانش مورد نیاز از خارج از کشور دست به گریبان بوده است. در سال‌های گذشته حق بیمه‌های صادر شده در بخش غیر دولتی از بخش دولتی پیشی گرفته و سهم حدود 65 درصدی بازار را از آن خود کرده است. متوسط ضریب خسارت 10 ساله شرکت‌های بیمه در سطح 100% و در مورد شرکت بیمه سینا در سطح 88.8 درصد می‌باشد.
• ترکیب دارایی‌های شرکت بر اساس صورت مالی 6 ماهه به طور خلاصه در جدول زیر بیان شده است:
• درآمد حق بیمه دریافتی شرکت در سال 98 نسبت به سال 97 با 47 درصد رشد به بیش از 1،000 میلیارد تومان رسیده و نسبت هزینه پرداختی به درآمد حق بیمه از 0.83 به 0.78 کاهش داشته است که منجر به تحقق سود خالص 60 تومانی به ازای هر سهم در سال 98 شده است.
• به منظور برآورد سود خالص هر سهم در سال 99، نرخ رشد صدور بیمه کل کشور در این سال معادل سال 98 و برابر 33 درصد، سهم وسین از حق بیمه‌های صادره در کشور 2.2 درصد و نسبت خسارت پرداختی و ذخیره خسارت به حق بیمه صادره 65 درصد در نظر گرفته شده است. بر اساس این مفروضات درآمد حق بیمه دریافتی بیمه سینا در سال 99 با حدود 70 درصد رشد به رقم 1،750 میلیارد تومان خواهد رسید. همچنین سود خالص به ازای هر سهم نیز 148 تومان برآورد گردیده است.